百度外賣的新東家人選似乎終于塵埃落定。據(jù)《財經》報道，百度外賣與餓了么談判已接近完成，只待官宣。外賣市場“3進2”大戲一觸即發(fā)。

此次合并，對外賣O2O下半場的走向顯然有著非比尋常的意義。至于之后誰是市場老大，誰能走得更遠，我們挑出合并案的脈絡看一看，自然會有結論。

第二次兼并巨頭外賣業(yè)務的，還是餓了么

先來看一組數(shù)據(jù)：比達咨詢2017年Q1外賣數(shù)據(jù)顯示，餓了么、美團外賣、百度外賣的市場份額占比分別為36.5%、33%、17.3%。而2016年Q3的數(shù)據(jù)報告中，百度外賣的對應數(shù)字是21.8%。

從百度方面看，多元化戰(zhàn)略下的百度外賣日顯頹勢，將外賣業(yè)務脫手已成必然。眾所周知，人工智能已經成為了百度接下來發(fā)展的首要核心目標，近年來，李彥宏曾多次公開表示，百度要在內容分發(fā)、連接服務、金融創(chuàng)新和人工智能四個方面努力。O2O業(yè)務在此背景下被漸漸邊緣化。

事實也證明，在市值被京東、小米等互聯(lián)網新貴逼近的當下，百度擯棄不重要的業(yè)務，回到“專業(yè)化”，這個方向是正確的。受出售O2O業(yè)務的利好消息驅動，從7月底到現(xiàn)在，百度股價漲幅超過20%，最高時候市值超過800億美元。

那么，經歷過與美團、與順豐的并購傳聞后，為什么最終跟餓了么達成合作？回顧外賣大戰(zhàn)第一回合較量——口碑外賣和餓了么的并購案，當時，口碑數(shù)據(jù)顯示，外賣日訂單100萬+，這不是一個小數(shù)目。阿里重視O2O市場，但仍早早地放手外賣業(yè)務，口碑CEO范馳面對媒體這樣表態(tài)：“外賣可以給商家?guī)碓隽?，但這個（外賣）不是我們的專項，阿里是做平臺的。至于是誰做？我們當然找最好的。”

顯然，百度與餓了么合作，與一年多前口碑的態(tài)度不謀而合。相比起事事親力親為，將專業(yè)的事交給專業(yè)的垂直平臺做，是互聯(lián)網行業(yè)大勢所趨。

事實上，觀察目前為止在O2O領域居統(tǒng)治性地位的攜程、滴滴等公司，都是重度垂直的典型代表。這本身就說明，在講究重度運營的O2O行業(yè)，非重度垂直不能勝任。

錯過百度橄欖枝，美團輸在多元化

同樣是外賣，百度跟美團就沒有走到一起，原因恐怕在于，美團的業(yè)務線太長，邊界太泛，其兼并大眾點評后還沒消化完畢，沒有更多的精力和財力來做這一宗買賣。跟專注做外賣的餓了么相比，后者對百度來說，合并能達到更好的雙贏效果。

此外，有消息稱，“將百度糯米打包出售”這一提議也成了美團百度談崩的重要原因，這同樣是美團業(yè)務線過長招致的問題。

一個事實是，縱使外賣有合并的理由，團購卻早就大局已定，美團方面不存在合并的動機。但問題在于，既然美團在團購業(yè)務占有一定份額，作為出售方的百度就勢必要出售糯米給美團。否則只合并外賣而不合并團購，往后雙方的關系則變得復雜，發(fā)展亦諸多掣肘。所以在一開始，拒絕糯米的美團和執(zhí)意打包出售的百度就注定不可能達成一致。

但如只出售外賣業(yè)務給餓了么，則不存在此問題，因為餓了么不涉足團購市場。從這一博弈看，餓了么作為垂直平臺，在收購中有美團不可比擬的優(yōu)勢。

業(yè)務涵蓋餐飲、酒店、打車、支付等各個領域，美團這種“跨界“曾引起業(yè)內的廣泛討論。不論王興如何為自己的野心辯護，顯而易見的是，面對重度垂直的對手如滴滴、攜程、餓了么，美團在技術、產品、運營上都是無差別競爭，資金、人員和精力非常分散。大膽講句，即便最后收購了百度外賣，美團在外賣市場的前景亦難言樂觀。

老三換老大，百度在O2O仍有一席之地

據(jù)易觀發(fā)布的Q2數(shù)據(jù)報告，餓了么 APP月活人數(shù)達3402.0萬人，美團外賣月活人數(shù)達2989.7萬人，百度外賣月活人數(shù)達1748.9萬人。

據(jù)公開數(shù)據(jù)，百度外賣與餓了么的用戶重合率不到1%，餓了么兼并百度外賣后，無疑將確立其外賣市場老大的地位，百度也將因此能借參股餓了么，在外賣市場繼續(xù)分一杯羹。

圍繞外賣的核心競爭力，餓了么的重度垂直戰(zhàn)略使其必將不止于傳統(tǒng)餐飲供給業(yè)務，更多聚焦于“吃”外賣之外的深層次需求，繼而在整個上下游鏈條中形成供給側的閉環(huán)。張旭豪也在公開演講中提到，餓了么將尋求差異化競爭、聚焦資源，解決垂直行業(yè)深度問題，并尋求商業(yè)價值的回報。這是百度苦心經營O2O數(shù)年而未能做到的，餓了么如能達成目標，在金融、信息流、技術等多方面有建樹的百度將有非常多的參與機會。

此外，急于為核心業(yè)務AI尋求應用場景的百度，也將立即獲得一個極佳的用武之地。

此前，百度AI在百度外賣單量不大的情況下，已獲得數(shù)十項研發(fā)專利，并成為業(yè)內第一個全運單智能調度的平臺。合并后新平臺日訂單將達千萬級，每日產生的海量訂單和配送數(shù)據(jù)，是AI最好的學習素材，將能幫助AI實現(xiàn)更快成長。反過來，承受巨大配送壓力的餓了么也需要AI進一步改善其調度系統(tǒng)，縮短配送時長，提升人效。

如今，百度糯米已轉型成為百度廣告智能投放技術的應用平臺，餓了么和百度外賣預計將同樣受益于百度引以為傲的技術優(yōu)勢。

不過說了這么多，最激動人心的還是，餓了么收購百度外賣后戰(zhàn)場上就只剩下一個垂直平臺和一個多元化平臺，這似乎是中國互聯(lián)網史上從未出現(xiàn)的情況?；ヂ?lián)網競爭日漸殘酷，玩家們嘴上說和平共處，然而心中言必稱壟斷。這場一對一較量無論結果如何，也都將為教科書留下一個經典案例。

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