剛剛結(jié)束的七月，可謂是全國最熱的季節(jié)，信良記、巴圖魯、震坤行、海智在線等幾個供應(yīng)鏈企業(yè)紛紛獲得融資，其中餐飲供應(yīng)鏈品牌、中餐爆品標準化專家“信良記”完成1.2億元的A+輪融資，這距離其3月末宣布的5000萬元融資僅三個多月而已。

2017年的小龍蝦旺季，網(wǎng)絡(luò)爆出一系列的“供應(yīng)荒”、“價格飆升”的消息，其實從養(yǎng)殖區(qū)反饋的信息，各地的蝦農(nóng)對市場動向信息匱乏，導(dǎo)致上下游供需不對等情況嚴重。同時，各地“蝦販”對地方價格進行干預(yù)調(diào)控，于是蝦價真的“暴漲”了。

雖然這只是個時間上的巧合，伴隨著小龍蝦垂直供應(yīng)鏈的價值凸顯，正好通過這次“蝦荒”極為鮮明地昭示了出來。

季節(jié)性強的食材行業(yè)面對源頭的波動，傳統(tǒng)渠道的掌控能力十分有限，波動幅度甚至?xí)觿?，而這對于整個行業(yè)都會產(chǎn)生諸多不利。標準化程度低的小龍蝦行業(yè)需要整合者，來平衡因季節(jié)、年度差異造成的供求關(guān)系，基于小龍蝦的垂直產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)業(yè)有很多機會，互利共贏是小龍蝦產(chǎn)業(yè)鏈的核心關(guān)鍵詞。

但真正誰能做，怎么做，怎么做得好，依舊不能定論，資本方的“投票”能夠說明一部分問題，更多還要看供應(yīng)鏈企業(yè)具體的源頭把控、產(chǎn)品技術(shù)和物流能力能否構(gòu)建一套強大有效的有機系統(tǒng)。小龍蝦產(chǎn)業(yè)急需產(chǎn)業(yè)鏈化、專業(yè)化管理，建立長期良性穩(wěn)定的供應(yīng)鏈。

小龍蝦荒遲早要來，行業(yè)洗牌先洗掉誰？

此輪突如其來的漲價潮幾乎席卷全國，許多經(jīng)營者都發(fā)現(xiàn)，往年7月下旬、8月才開始漲價的小龍蝦，今年價格上漲提前了一個月，并且漲幅驚人。

漲價與今年的暴雨、酷熱天氣有著直接關(guān)系。南方暴雨季提前來臨，降水增多，湖面水位上升，致使養(yǎng)殖場淹沒，小龍蝦逃逸；降雨引發(fā)水質(zhì)渾濁，導(dǎo)致小龍蝦生病或死亡，蝦量驟減；高水位也讓蝦農(nóng)的捕蝦工作更困難，人工成本高，效率卻更低。

同時在捕撈小龍蝦時，風向不對蝦不進籠，下雨天蝦會鉆進泥洞里不出來，而不下雨的時候，過早的高溫讓小龍蝦鉆進洞里降溫，停止生長并且難以捕撈。

小龍蝦的養(yǎng)殖和其他水產(chǎn)養(yǎng)殖不同，特殊的習(xí)性要求養(yǎng)殖產(chǎn)地必須是天然水域，才能提供小龍蝦筑巢、繁殖、生長的環(huán)境。

因此小龍蝦即使在育苗、飼料環(huán)節(jié)可做到人工干預(yù)，但依然是很大程度“靠天吃飯”的產(chǎn)業(yè)，深受天氣變化影響。

此外，今年不少大型加工企業(yè)加大收購量也是原因之一。

還有就是市場經(jīng)濟因素。由于供需信息不暢通，看到去年供不應(yīng)求，今年農(nóng)戶就加大養(yǎng)殖量，在并不適合大規(guī)模養(yǎng)殖的水域超量投放蝦苗，蝦的生活空間、繁殖空間大幅壓縮，自然也就增加了死亡率。

筷玩思維（ID：kwthink）分析認為，小龍蝦荒遲早都要來，原因是以往的產(chǎn)區(qū)消費、大城市消費，已經(jīng)變?yōu)榉钱a(chǎn)區(qū)消費、非大城市消費，需求每年增加，一旦加上不利的氣候因素，一正一負，缺貨就是必然。

這一波小龍蝦的價格浮動給許多商家上了生動的一課：“買兩斤送一斤”的活動怕虧本已經(jīng)沒人敢做，直接影響了顧客消費的積極性。而怕漲價傷客、不敢漲價的餐廳，則處于微利狀態(tài)。

也有一些已經(jīng)和像信良記這樣的小龍蝦垂直供應(yīng)鏈企業(yè)合作的商家，接受了一場“正面教育”：開始走年度合作，小龍蝦半成品材料的價格、供貨量已經(jīng)早早定好，如今面臨“蝦荒”，自己的價、量都不用太擔心。

而對于眾多中小型餐飲企業(yè)，很難對供應(yīng)鏈形成管控能力，即使做到一定規(guī)模需要保持蝦源供應(yīng)穩(wěn)定，也很少去做供應(yīng)鏈的，因為布局產(chǎn)地源頭的模式太重了，成本、技術(shù)、損耗都要大量人力財力的投入，僅開發(fā)一個2萬畝養(yǎng)殖基地就需要投入上億元的資金。

在這種情況下，商家以往只能被動接受市場價格變化和波動。而在如今已有一個新的可行方案：尋找專業(yè)的供應(yīng)鏈服務(wù)商，提早做好準備，并借助他們的產(chǎn)地、采購、加工、物流的優(yōu)勢提升自己的效率，增加應(yīng)對波動和風險的能力。

此輪價格大幅波動觸發(fā)了小龍蝦行業(yè)的一次洗牌，而選擇不同的供應(yīng)鏈，抵御風險的能力也不同。

經(jīng)營多年、規(guī)模較大的小龍蝦品牌餐廳已有固定貨源，缺貨時供貨商優(yōu)先為他們供貨，但價格依然較高，只賺吆喝不賺錢；新開的、小型小龍蝦餐廳只能接受居高不下的批發(fā)價甚至拿不到貨，經(jīng)營受到直接沖擊；已和供應(yīng)鏈企業(yè)合作的餐廳，則可以拿到價格穩(wěn)定、數(shù)量穩(wěn)定的小龍蝦，且仍能保持一定的議價空間和穩(wěn)定的盈利水平。

其實水產(chǎn)、養(yǎng)殖、生鮮行業(yè)由于非標的特性，價格波動性都比較大，所以這次“蝦荒”帶來的影響也恰好證實了餐飲業(yè)供應(yīng)鏈，特別是垂直品類供應(yīng)鏈的價值。

垂直供應(yīng)鏈需要不斷筑高墻，源頭如何精細運營管理？

當下的現(xiàn)實情況是，供應(yīng)鏈企業(yè)還在成長中，而天貓生鮮、網(wǎng)易嚴選、易果生鮮等電商巨頭入局，已經(jīng)切切實實消耗掉一大部分蝦源，直接縮減了中小龍蝦品牌的原材料來源。

對于小龍蝦等水產(chǎn)品的垂直供應(yīng)鏈企業(yè)，想要與這些巨頭抗衡，最關(guān)鍵的就是在上游持續(xù)布局，整合更有實力的養(yǎng)蝦產(chǎn)區(qū)，獲得更穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)蝦源，建設(shè)更高效的深加工工廠。

這也是信良記這樣的小龍蝦供應(yīng)鏈企業(yè)正在做的事兒。7月初，信良記宣布再獲高達1.2億元的融資時明確提出，本輪融資主要用于加大上游產(chǎn)地、加工優(yōu)質(zhì)資源的提前布局，做深做透爆品產(chǎn)業(yè)鏈。

目前信良記上游的小龍蝦養(yǎng)殖基地有20萬畝、加工工廠5個，并自建了可覆蓋全國的冷鏈物流體系，中游方面已經(jīng)具備一定基礎(chǔ)，通過上一輪融資，也完善了管理和運營團隊。據(jù)筷玩思維了解，信良記已經(jīng)吸引了大批行業(yè)優(yōu)秀頂尖人才的加入。

即使找到了最大、最有價值的產(chǎn)區(qū)，供應(yīng)鏈企業(yè)也不能做甩手采購，不管過程、不管等級、不管包裝、不管品質(zhì)。如信良記為了避免商品成本附加過高、次品過多，會有專人負責深入到產(chǎn)蝦地源頭進行精細化管理。主要包括提前的源頭行情調(diào)研及規(guī)劃，監(jiān)督調(diào)研小龍蝦關(guān)鍵生長階段，直采期間進行行為管理，合理控制成本；制定并執(zhí)行嚴格的等級驗收標準等等。

中國的小龍蝦消費市場巨大已經(jīng)是公認的事實，但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)地就集中在兩湖地區(qū)，對這些優(yōu)質(zhì)蝦源的爭奪已經(jīng)是當下小龍蝦行業(yè)的最大比拼。

在過于分散、缺乏標準化的小龍蝦養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈上，市場需要具有新技術(shù)和大規(guī)模的企業(yè)進行整合和引導(dǎo)，來規(guī)避季節(jié)性原因帶來的供給風險。信良記這樣的供應(yīng)鏈企業(yè)已經(jīng)積累了相當?shù)募夹g(shù)和經(jīng)驗，在資本助推下還會加強在信息化系統(tǒng)建設(shè)上的投入，成為小龍蝦行業(yè)整合者的可能性更高了。

資本期待投出中國的Sysco，信良記選擇厚積薄發(fā)深耕垂直供應(yīng)鏈

由于餐飲業(yè)的非標特性、門店規(guī)模化盈利難、資本不懂餐飲急于尋求上市退出等等原因，資本注入餐飲行業(yè)的失敗案例太多。

不過投資餐飲供應(yīng)鏈就要另當別論了，正是因為餐飲業(yè)B端標準化程度低、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定是一個長期存在的痛點，餐飲供應(yīng)鏈才有發(fā)展的空間，面對B端的生意比起餐飲門店的to C商業(yè)模式，也更具有可控性。

何況投資方還是很懂供應(yīng)鏈的資本。

這輪領(lǐng)投了信良記的鐘鼎創(chuàng)投，在7月的半個月里參與投資了4家供應(yīng)鏈B2B企業(yè)，除了信良記，還有汽配供應(yīng)鏈平臺巴圖魯、MRO供應(yīng)鏈平臺震坤行、工業(yè)零部件供應(yīng)鏈海智在線，而在之前還投了酒類供應(yīng)鏈易酒批。

更早在物流圈成名之后，鐘鼎創(chuàng)投開始涉足供應(yīng)鏈投資，并把自己的投資策略定位為“供應(yīng)鏈+”。

鐘鼎創(chuàng)投曾表示過，受美國餐飲服務(wù)商Sysco公司成長路徑啟發(fā)，一直在尋找中國食材行業(yè)的潛力股。

這支潛力股就是信良記，如果說小龍蝦是信良記的“初試”，那么信良記專注為B端餐飲企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，依托亞洲美食聯(lián)合研究中心的智庫支持，以“秒凍鎖鮮”領(lǐng)先行業(yè)的技術(shù)，將產(chǎn)品準時送達客戶的自建物流體系等全方位服務(wù)保障，已讓信良記躋身供應(yīng)鏈行業(yè)翹楚。

信良記的商業(yè)價值得到了鐘鼎創(chuàng)投充分認同。對于全中國高達90%以上的中小餐飲企業(yè)，迫切需要有專業(yè)化的分工來給其賦能；大型餐飲企業(yè)也需要在非重點食材上做互補性的供應(yīng)鏈支撐，這都是垂直供應(yīng)鏈的價值所在，就看產(chǎn)品力夠不夠強。

把每個爆品做強，方能占據(jù)話語權(quán)——每一條某個爆品的流水線，從規(guī)劃、設(shè)備完善、反復(fù)試驗、量產(chǎn)，都要投入上千萬的資金以及長達兩三年的時間，同行無法輕易做到，在供應(yīng)鏈市場上成為首選的可能性就更大。

在投資人眼中，具有投資價值的一定是對行業(yè)有創(chuàng)新推動的公司，而真正的創(chuàng)新有兩點：一是客戶體驗的極大提升；二是經(jīng)濟效率的極大提升。

信良記“把從田頭到桌頭流失的效率都釋放出來”，對小龍蝦采賣全鏈條進行精簡，縮短中間各級經(jīng)銷商環(huán)節(jié)來提升效率，其鏈條相對于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈模式的成本有結(jié)構(gòu)性的改善，在解決痛點和提升效率上都是一場大手術(shù)。

商業(yè)模式上，信良記并非只賣小龍蝦原材料，而是一個產(chǎn)品包，協(xié)助餐企從爆品角度切入，提供一系列用爆品賺錢的方案，這是一種有極高競爭壁壘和優(yōu)勢的創(chuàng)新。

信良記CEO李劍告訴筷玩思維，其在自己擅長的領(lǐng)域會不斷做深做透，而做專注爆品的供應(yīng)鏈仍是偏重資產(chǎn)的、門檻很高的生意，采購環(huán)節(jié)直接在產(chǎn)地設(shè)立工廠，產(chǎn)地集采后直接加工，需要馬拉松式的長期投入建設(shè)，理念一致的資本方的入局在此時就很有價值，雙方除了資本協(xié)同，在基礎(chǔ)供應(yīng)鏈建設(shè)上也會有精準對接。

結(jié)語

當下，供應(yīng)鏈已經(jīng)成為投資圈的一個新熱點。

不僅是鐘鼎創(chuàng)投7月的“四連炮”，6月B2B餐飲供應(yīng)鏈服務(wù)平臺鏈農(nóng)宣布已盈利，并完成日本三井物產(chǎn)領(lǐng)投的數(shù)千萬元B+輪融資、以往備受爭議的供應(yīng)鏈平臺美菜最近也再次發(fā)聲；連鎖巨頭真功夫孵化的供應(yīng)鏈平臺功夫鮮食匯也在最近正式對外開放服務(wù)。

1.5萬億的餐飲供應(yīng)鏈市場群雄爭霸，都想爭做中國的Sysco，但Sysco只是美國做供應(yīng)鏈最成功的模式之一，僅占18%的份額。隨著未來中國餐飲企業(yè)的擴張、競爭、發(fā)展，必然會倒逼市場出現(xiàn)不同類別給餐廳提供供應(yīng)鏈服務(wù)的公司。

而像以小龍蝦這個國家級爆品為切入點、做有限產(chǎn)品的全產(chǎn)業(yè)鏈公司信良記，可以說是社會化大分工下的必然產(chǎn)物，并已經(jīng)走在了前面。

因此，筷玩思維認為，這種更加聚焦、更加專業(yè)的垂直單品標準化模式，把有限的品類和服務(wù)做得足夠強大，將會在一次次原材料供給危機中體現(xiàn)出價值，推動前端餐廳有機會釋放出更多的成本和管理效率。

最終，社會化分工是一個漫長的過程，中國餐飲業(yè)一年3.5萬億的市場，大船何去何從，是否需要拐一個大彎，還是從一個跑道向另一個跑道過渡，必將形成一個新的生態(tài)環(huán)境，我們持目以待。