在2015年的互聯(lián)網(wǎng)大合并潮之后，無論是滴滴快的、攜程去哪兒、還是58趕集，合并后通吃市場似乎是既定套路，但美團點評似乎是個例外。在O2O領(lǐng)域，美團點評占有優(yōu)勢，卻沒有強大到可以消滅一切敵人。

距離美團、大眾點評合并過去一年，在中國互聯(lián)網(wǎng)版圖上，美團點評已經(jīng)成為一支不可忽視的力量。

但從O2O大戰(zhàn)中稍稍抽身的美團點評，面前卻已站上各路新的敵人—中國互聯(lián)網(wǎng)擁有巨大勢力的幾大巨頭。

在2015年的互聯(lián)網(wǎng)大合并潮之后，無論是滴滴快的、攜程去哪兒、還是58趕集，合并后通吃市場似乎是既定套路，但美團點評似乎是個例外。

在O2O領(lǐng)域，美團點評占有優(yōu)勢，卻沒有強大到可以消滅一切敵人：

外賣業(yè)務(wù)面臨餓了么、百度外賣的圍攻，團購業(yè)務(wù)中百度糯米、口碑網(wǎng)依然讓團購市場存在變數(shù)，酒店旅游業(yè)務(wù)則受到攜程去哪兒的夾擊。再加上阿里正以低價出售美團點評股份，美團點評與阿里的關(guān)系必將持續(xù)惡化。

無疑，美團點評已經(jīng)成為團購、外賣、酒旅等細(xì)分行業(yè)的“獨角獸”，而業(yè)務(wù)板塊不斷擴張的同時，其競爭對手正在從相同體量的創(chuàng)業(yè)公司升級為這些公司背后的巨頭。

盡管美團點評當(dāng)下成績斐然，但這并不意味著它的未來已經(jīng)明朗。當(dāng)巨頭四面壓境時，美團點評究竟勝算幾何？

成長方程式

合并后的美團點評未能像其他合并后的公司一樣占據(jù)絕對優(yōu)勢，主要原因在于其業(yè)務(wù)線多，因此四處樹敵。

始于團購，不止于團購。從單一團購業(yè)務(wù)，到如今的平臺式發(fā)展，美團點評有自己的成長法則。

2015年，美團連續(xù)進行組織架構(gòu)調(diào)整，設(shè)立了四個事業(yè)群：7月1日開始，設(shè)立外賣配送事業(yè)群和酒店旅游事業(yè)群；7月27日，設(shè)立到店事業(yè)群，并成立全資子公司貓眼文化傳媒有限公司。

美團點評CEO王興在該年早些時候曾表態(tài)，2015年是美團網(wǎng)重點建平臺、建生態(tài)的一年。組織架構(gòu)上的密集調(diào)整，是王興發(fā)展思路的具體表現(xiàn)。

美團以團購立身，最初并未將業(yè)務(wù)細(xì)分，在開始階段的架構(gòu)，只分為PC和移動端。兇猛是美團的一個顯著標(biāo)簽，這從其發(fā)展新業(yè)務(wù)的作風(fēng)上可見一斑。

以外賣為例，最初美團決策層看到了外賣業(yè)務(wù)的機會，因此分出了幾個人進行嘗試，根據(jù)嘗試效果果斷加大投入，最終成立了外賣事業(yè)部。這是美團細(xì)分業(yè)務(wù)的典型成長路徑，貓眼、酒旅同樣是從幾人的小團隊開始。

對細(xì)分業(yè)務(wù)，美團有一條明晰的發(fā)展路徑：在細(xì)分業(yè)務(wù)發(fā)展初期，美團平臺的流量及大地推團隊能夠為細(xì)分業(yè)務(wù)提供支持，而當(dāng)細(xì)分業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模后，美團決策層會視情況，加大投入并讓細(xì)分業(yè)務(wù)在人事、財務(wù)等方面具有更大自主權(quán)。

在去年10月美團與大眾點評合并后，這種作風(fēng)延續(xù)到了新公司身上。

美團點評當(dāng)前業(yè)務(wù)板塊眾多，而各業(yè)務(wù)的發(fā)展非常依賴彼此之間的協(xié)同，例如酒旅事業(yè)群以低頻帶高頻的思路，就非常依賴餐飲等其他高頻業(yè)務(wù)的帶動。

以王興為首，由各業(yè)務(wù)主要負(fù)責(zé)人及職能部門負(fù)責(zé)人組成的團隊，是美團點評的核心高管層，這個團隊以周會、月度溝通會的方式保持彼此間的溝通，而在整體戰(zhàn)略、預(yù)算定下來后，各垂直版塊的負(fù)責(zé)人自主度非常高。

這種制度保證了美團點評各業(yè)務(wù)板塊能夠靈活應(yīng)對市場競爭的變化，在關(guān)鍵時刻美團點評整體能根據(jù)當(dāng)前環(huán)境做出決定和選擇。

今年4月11日，美團點評正式宣布拆分貓眼電影業(yè)務(wù)，完全獨立運營。無論對貓眼還是美團點評，分拆都是發(fā)展歷程中的一件大事。

貓眼CEO鄭志昊對騰訊科技坦言，分拆時壓力很大，彼時貓眼扭虧為盈任務(wù)艱巨，市場份額也有風(fēng)險，雖然現(xiàn)在看發(fā)展趨勢向好，當(dāng)時卻是懷著忐忑的心情。這種忐忑的心情源于對分拆決定不同層面的考慮。

分拆貓眼經(jīng)過了美團點評核心管理層的多輪討論，據(jù)騰訊科技了解，關(guān)于是否分拆貓眼，核心管理層內(nèi)部實際存在不同看法。美團點評平臺對貓眼非常重要，但是不是能讓貓眼走到下一步再上一個臺階？經(jīng)過內(nèi)部多輪交鋒，核心管理層得出一個結(jié)論：不能。

判斷既下，行動迅速展開。在4月11日分拆后，5月27日，貓眼宣布戰(zhàn)略重組，光線取代新美大，對貓眼文化控股。

O2O是場硬仗，多年的激烈斗爭及企業(yè)創(chuàng)始人的個人風(fēng)格，使得公司管理層均養(yǎng)成了實干的作風(fēng)。如今已經(jīng)是貓眼CEO的鄭志昊，直到一年前還有親自掃街地推的經(jīng)歷。

盡管橫在美團點評面前的敵人已經(jīng)只剩巨頭，但這家公司仍舊堅持自己的企業(yè)文化。比如無論級別多高的員工均無獨立辦公室，與普通員工坐在一起，員工不喊“總”，比如在美團點評員工的口中，王興不是王總，而是興哥。

可以看出，美團點評的作風(fēng)可以貼上實干、低調(diào)及兇猛三個標(biāo)簽，在發(fā)展歷程中堅持業(yè)務(wù)先行、架構(gòu)隨后的擴張路徑，將實干低調(diào)的戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)先行的戰(zhàn)術(shù)相結(jié)合，就是美團點評擴張方程式的簡單概括。

在這一方程式下，美團點評得以從團購業(yè)務(wù)中開出更多業(yè)務(wù)板塊，這使得其未來擁有更多想象力，同時，也讓它擁有了更多競爭對手。

團購業(yè)務(wù)抗衡百度、阿里

團購的故事始于2010年春天。在短短的幾年里，團購就經(jīng)歷了資本寵兒、千團大戰(zhàn)、IPO折戟、資本寒冬、裁員關(guān)站、移動興起等等一系列過山車式的發(fā)展，這個行業(yè)從原有的單一獨立團購網(wǎng)站，開始增加至電商網(wǎng)站內(nèi)的團購頻道甚至復(fù)合型團購交易平臺等多業(yè)態(tài)共存的態(tài)勢。

美團、糯米、大眾點評、口碑網(wǎng)是千團大戰(zhàn)大浪淘沙之后的幸存者，美團憑借強大的地推能力，在2014年取得團購市場60%的市場份額。

然而很快，糯米和口碑這兩家團購網(wǎng)站就有了背后金主的支持，美團所面臨的競爭態(tài)勢變得更加復(fù)雜。

2013年，百度宣布向糯米網(wǎng)戰(zhàn)略投資1.6億美元，獲得約59%股份，成為糯米網(wǎng)第一大股東。2014年1月，百度再次宣布收購人人網(wǎng)所持的全部糯米網(wǎng)股份。根據(jù)協(xié)議，交易完成后百度將成為糯米網(wǎng)的單一全資大股東。3月，糯米網(wǎng)正式更名為百度糯米。2015年6月，百度董事長兼CEO李彥宏甚至親自為糯米站臺，放出了“百度賬上還有500多億現(xiàn)金，先拿200億元來把糯米做好”的豪言。

百度副總裁、百度糯米總經(jīng)理曾良在2015年的一次采訪中透露了其對抗美團點評的野心：年內(nèi)超點評，兩年內(nèi)超美團。

從那時開始，美團面對的就不再僅僅是糯米網(wǎng)，而是背后有著更多資源的巨頭百度。不過，美團點評合并后，二者占據(jù)了團購市場的絕大多數(shù)份額，并在O2O業(yè)務(wù)上獲得了絕對領(lǐng)先優(yōu)勢，與之相比百度糯米實力則差距懸殊。

口碑亦是如此。2015年6月，阿里宣布復(fù)活旗下O2O本地生活服務(wù)品牌口碑網(wǎng)，阿里集團和螞蟻金服合資成立一家本地生活服務(wù)平臺公司，合資公司名為“口碑”，雙方各注資30億元，占股50%。

2015年7月27日，就在李彥宏宣布向糯米投資200億的一個月后，阿里巴巴董事會副主席蔡崇信就被任命為口碑網(wǎng)董事局主席，此次人事變動凸顯出阿里對口碑網(wǎng)的重視程度。

無論對美團還是對整個O2O行業(yè)來說，2015年都是個重要的分水嶺：百度和阿里巨頭的進入讓這個市場變數(shù)重重，美團點評此前在團購市場打下的江山是否能夠依舊穩(wěn)固變得撲朔迷離。

另一個巨大的轉(zhuǎn)變在于，團購行業(yè)開始向O2O概念升級轉(zhuǎn)變，O2O的春風(fēng)吹向了包括餐飲外賣、電影、酒店在內(nèi)的許多細(xì)分行業(yè)。尤其是在餐飲行業(yè)，后出現(xiàn)的百度外賣、餓了么等餐飲領(lǐng)域的細(xì)分產(chǎn)品，更是對原有的團購模式造成了強烈沖擊。

看到并存的挑戰(zhàn)與機遇，以團購起家的美團在2013年正式上線了美團外賣，2015年宣布成立酒店旅游事業(yè)群，開始了細(xì)分領(lǐng)域的廝殺。而隨著團購衰落，美團點評內(nèi)部團購的權(quán)重不斷縮減。直至美團點評合并后的最后一次架構(gòu)調(diào)整，團購所在的到店餐飲事業(yè)群最終被整合到餐飲平臺中。

外賣業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)百度、餓了么

美團點評在團購上需對抗百度糯米和口碑網(wǎng)背后的百度與阿里，其外賣業(yè)務(wù)也是如此——表面上看是外賣市場之爭，實則是美團與百度外賣背后巨頭百度，以及在平臺夾縫中生存、一直專注于外賣垂直品類的餓了么之爭。

2013年11月，看到外賣市場巨大潛力后，美團創(chuàng)始人王興宣布美團外賣正式上線，彼時，起發(fā)于上海、聚焦校園用戶的餓了么已經(jīng)成立四年。

不過，天然具備的線下基因加上強大的執(zhí)行能力，讓美團外賣迅速在外賣市場站穩(wěn)腳跟。從美團外賣成立早期，跟隨王興多次創(chuàng)業(yè)的王慧文便帶領(lǐng)團隊和背后有巨頭扶持的餓了么、百度外賣等拼殺，憑借極強的業(yè)務(wù)能力為美團外賣打下一片江山。

雖然百度外賣背靠百度的搜索優(yōu)勢，但受限于百度本地化能力不高，再加之百度缺少線下基因，因此對美團外賣來說，它并不是一個無法攻克的潛在威脅。

尤其今年以來，關(guān)于百度出售其外賣業(yè)務(wù)的傳聞頻頻爆出。而在前不久，這條傳聞變得更加言之鑿鑿。盡管百度官方發(fā)布聲明予以否認(rèn)，但據(jù)騰訊科技了解，這起撲朔迷離的合并案并非無中生有。

騰訊科技此前曾報道，從年初開始百度已與美團點評接觸了幾個月。除了美團，百度與餓了么、京東也曾接觸過。美團點評與百度久談未決的主要原因，在于合并后百度公司的占股問題，百度希望獲得美團點評股份，但美團點評方面并不想讓百度在未來業(yè)務(wù)上占有權(quán)利。

除了百度外賣，餓了么則是美團外賣需要嚴(yán)陣以待的競爭對手。尤其是進入2015年，餓了么和美團外賣紛紛把目光投向中高端白領(lǐng)市場，這一領(lǐng)域的爭奪變得更加激烈。

外賣市場最重要的就是物流，為此，餓了么的物流體系除了自營蜂鳥配送之外還引入了第三方快遞公司、快遞眾包及商家自送混合模式。用戶在下單后由蜂鳥系統(tǒng)根據(jù)算法智能推薦就近騎手接單，餓了么的“蜂鳥配送”騎手人數(shù)已超過130萬，這一配送體系的搭建也為餓了么延伸其他品類打下基礎(chǔ)。

至此，外賣市場的競爭陷入膠著。對通過整合到達下半場的美團點評來說，更加需要證明其在過去大量的消耗和投入，積累的核心競爭力能夠為消費者和投資人帶去價值。尤其在其他業(yè)務(wù)已實現(xiàn)整體盈利的背景下，加大投入外賣業(yè)務(wù)的力度是美團點評的最終選擇。

酒旅業(yè)務(wù)正面迎戰(zhàn)攜程

2015年7月13日，一向低調(diào)的美團在北京召開媒體發(fā)布會，已經(jīng)極少在媒體前露面的王興在發(fā)布會上，對外公布了美團2015年上半年總體和各項業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)。

這次數(shù)據(jù)公布，讓外界第一次真正感知到了美團在酒店旅游業(yè)務(wù)上的巨大勢能。

根據(jù)彼時王興對外公布的數(shù)據(jù)，美團酒店旅游2015年上半年交易額達71億元，其中酒店業(yè)務(wù)53億，度假業(yè)務(wù)18億。美團酒店覆蓋國內(nèi)2800以上三級行政區(qū)，酒店商戶覆蓋率大于95%。截至六月底，通過美團購買度假產(chǎn)品的人數(shù)超過1000萬。

隨著這次數(shù)據(jù)公布，旅游行業(yè)內(nèi)人士驀然發(fā)現(xiàn)，不聲不響中，美團已經(jīng)是一個體量大到無法讓人忽視的酒旅玩家。

美團點評的酒旅業(yè)務(wù)始于2011年，彼時美團開始簽下很多本地中小酒店，相對低端。去哪兒第一家關(guān)注到美團的在線旅游公司，雙方一度坐到談判桌前談過合作甚至更深層面的可能性，但最終沒能談攏。

2014年初，去哪兒成立了目的地團隊，招了兩千個銷售，開始正面挑戰(zhàn)美團。到2015年初，隨著去哪兒投入不斷加大，美團酒旅團隊也加入到價格戰(zhàn)中。

激烈的競爭局面隨著行業(yè)整合曾暫時告一段落，當(dāng)年10月，美團與大眾點評合并，去哪兒則被攜程納入麾下。

美團與去哪兒爭鋒相對的競爭局面隨著攜程百度達成換股交易取得去哪兒股權(quán)之后得以結(jié)束。但隨后，美團點評酒旅業(yè)務(wù)遭遇了更強大的對手—OTA巨頭攜程系。

酒店旅游事業(yè)群去年7月中旬剛剛成立，現(xiàn)在它的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)突破酒店范圍，由四個版塊組成：住宿、大交通、境內(nèi)度假以及境外度假。美團點評酒旅事業(yè)群在擴大自己的領(lǐng)地，與此同時，它迎來了更多競爭對手。

今年以來，有關(guān)美團點評將要拆分酒旅業(yè)務(wù)獨立進行融資、美團點評酒旅業(yè)務(wù)將與攜程合并的傳聞不斷。

不過，在美團點評酒旅事業(yè)群總裁陳亮、攜程創(chuàng)始人CEO梁建章、攜程執(zhí)行副總裁大住宿事業(yè)群CEO孫茂華先后對騰訊科技否認(rèn)合并傳聞后，美團點評酒旅事業(yè)群與攜程系短期內(nèi)已沒有整合可能，但酒旅事業(yè)群拆分則是可能發(fā)生的事情。

陳亮曾在接受騰訊科技專訪時提到拆分的邏輯：美團點評是個很大的架構(gòu)，不同業(yè)務(wù)之間在用戶端可以協(xié)同，但在供給端卻不一定，比如酒旅業(yè)務(wù)需要特別的上下游資源，這些資源與其他業(yè)務(wù)可能不太一樣。

一旦拆分獨立融資，美團點評酒旅業(yè)務(wù)的獨立性會更強，而隨著其在多條業(yè)務(wù)線上拓進，攜程系對其將發(fā)起狙擊。

事實上戰(zhàn)爭已經(jīng)打響，攜程系表示，將在酒店業(yè)務(wù)上針對美團點評發(fā)起價格戰(zhàn)。

價格戰(zhàn)將壓縮美團點評酒旅業(yè)務(wù)盈利空間，而對上游資源的把控力度也決定著競爭的勝負(fù)，這對美團點評酒旅事業(yè)群是一場硬戰(zhàn)。

美團點評勝算幾何

同時迎戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)三大巨頭，這可能是其他創(chuàng)業(yè)公司從沒遇到過的情境，面對巨頭的聯(lián)合圍剿，美團點評有多大能力抗衡？

地推鐵軍是美團點評的核心競爭力之一。

縱觀美團點評幾年來的發(fā)展，無論是團購、外賣還是酒旅業(yè)務(wù)，其最為核心的優(yōu)勢是經(jīng)歷過多次創(chuàng)業(yè)的王興本人和其團隊在團購、外賣等領(lǐng)域積攢下的線下地推能力。

但地推已經(jīng)不是O2O公司比拼的主要戰(zhàn)場，面對新的形式，在架構(gòu)、戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)上能夠進行大膽調(diào)整也是重要能力。

王興曾表示，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)進入下半場。下半場需要的能力是整合以及健康的盈利。

貓眼CEO鄭志昊曾對騰訊科技表示，互聯(lián)網(wǎng)下半場將更加考驗自身與所處行業(yè)的關(guān)系，要使得自身與所處行業(yè)產(chǎn)生深度聯(lián)系。

貓眼是第一個從美團點評中拆分出去的業(yè)務(wù)板塊。拆分不僅能夠幫助美團點評控制整體虧損，更重要的是，貓眼得以獨立融資，比如引入光線進行戰(zhàn)略重組。

前段時間傳出美團點評將拆分酒旅業(yè)務(wù)的消息也是基于此邏輯的考慮。

不過，盡管面臨巨頭圍剿，但巨頭只是利用一個業(yè)務(wù)板塊來打擊美團點評的另一個業(yè)務(wù)板塊，在比拼的決心和支持力度上，雙方存在差異。

從這個角度講，創(chuàng)業(yè)公司美團點評在意志、決心和投入上，戰(zhàn)斗力更強。

但美團點評仍身處困局，畢竟百度、阿里、攜程均手握大量現(xiàn)金，能夠為O2O業(yè)務(wù)不斷輸血，美團點評在今年年中剛剛實現(xiàn)集體盈利，多年的持續(xù)燒錢加多輪融資后，美團點評需要承擔(dān)來自投資人越來越大的壓力。

多年征戰(zhàn)讓美團點評擁有了極強的戰(zhàn)斗力，但在這場直面巨頭的困斗中，也許抗住資本的壓力，才是最終能夠勝利的關(guān)鍵。