據(jù)“IPO早知道”消息，海底撈已經(jīng)收到港交所的書面通知，確認8月30日通過聆訊。海底撈計劃通過本次IPO募集7億~10億美元，市值90億~120億美元。中投、貝萊德、富達、高瓴和中國人壽有望成為基石投資者。

根據(jù)最新的上市時間表，海底撈將于9月3日啟動分析師路演，9月11日確認基石投資者名單，9月12日啟動全球路演，9月20日完成IPO定價，9月27日登陸港交所。

海底撈選擇了“裸奔”上市，放棄了包括小米、美團等企業(yè)IPO時都會選擇的“綠鞋機制”。而作為主承銷商的高盛與招銀國際，也都基本接受了這個方案。

8月30日，成都記者就上述說法向海底撈求證。海底撈相關(guān)負責(zé)人表示，關(guān)于公司上市申請的一切信息，均以公司經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)發(fā)布的正式公告為準(zhǔn)，目前不方便接受采訪。

放棄“綠鞋機制”

避免進一步稀釋股權(quán)

所謂“綠鞋機制”，是指上市公司會任命一個主承銷商為后市商，而后市商會在公司股價跌破IPO發(fā)行價，也就是“破發(fā)”后，通過在二級市場買入股票人為創(chuàng)造買盤，護盤拉高股價，再將這些股票以IPO的價格賣給上市公司進行套利。該機制是IPO發(fā)行中的一種護盤方式，為保障后市的穩(wěn)定，幾乎所有的IPO都會使用。

一般的“護盤”策略是，投行可從市場上買15%的股票來穩(wěn)定股價，如果沒破發(fā)，公司就需要增發(fā)15%的股票給事先提出認購申請的投資者，稀釋創(chuàng)始團隊的股份。融資額越多，投行從公司賺取的傭金就更多。

有分析表示，為預(yù)防稀釋創(chuàng)始團隊股份，張勇帶領(lǐng)的海底撈放棄了“綠鞋機制”?！奥惚肌鄙鲜写砗５讚婆c主承銷商對本次IPO有極大的信心，以及張勇對公司股權(quán)的強烈掌控欲。

2007年，張勇以原始出資額的價格從施永宏夫婦手中購買了18%的股份，張勇、舒萍夫婦持股68%，成為絕對控股的股東。此次海底撈申請上市的主體為開曼群島注冊成立的海底撈國際控股有限公司，并非四川海底撈餐飲股份有限公司。此次IPO的發(fā)行規(guī)模也非常有限，只占總股本的約10%。據(jù)媒體報道，發(fā)行上市前，海底撈進行了重組，目前張勇通過兩家在英屬維京群島注冊的投資公司持有海底撈股權(quán)達到65.67%。舒萍、施永宏和李海燕各自通過英屬維京群島注冊的投資公司持有海底撈8.91%的股權(quán)。

不過也有分析人士指出，雖然張勇及其親朋好友出資成立了個人基金進行護盤和后市穩(wěn)定，但這并非牢不可破。

2017年海底撈營收百億

上市或為持續(xù)擴張

5月17日，海底撈國際控股在港交所遞交上市申請。招股書顯示，海底撈2017年總營收106.37億元，同比增長了36%，是全國首家營收超百億餐飲企業(yè);凈利潤11.94億元，同比增長了22%。2015年至2017年的復(fù)合年增長率高達70.5%。

根據(jù)招股書，海底撈此次募集資金為6億至7億美元，60%將用于開店，20%的資金將被海底撈用于開發(fā)新技術(shù)，提高餐廳運營效率，15%將用于償還貸款。值得留意的是，2015年至2017年，公司流動負債凈額分別為0.604億元、3.856億元和11.564億元，2018年一季度，該項數(shù)據(jù)已擴大至14.42億元。

截至招股書發(fā)布時，海底撈共有門店320間，計劃2018年開設(shè)180~220家新餐廳。

值得關(guān)注的是，海底撈創(chuàng)始人、董事會主席兼執(zhí)行董事張勇和非執(zhí)行董事舒萍夫婦現(xiàn)已為新加坡籍。

本文來源：成都商報，由餐飲界(微信ID:canyinj)整編報道，轉(zhuǎn)載請注明來源！